«Инвестиции на века»: специалисты СПбГУ поделились передовыми практиками управления финансами
Представители Фонда управления целевым капиталом Санкт‑Петербургского университета (ФУЦК СПбГУ) приняли участие в IX Форуме «Эндаументы», в этом году посвященном долгосрочному вложению. Ведущие эксперты в области благотворительности, члены академических кругов, фондов и общественных организаций рассмотрели широкий спектр подходов к решению задач диверсификации портфелей, управления рисками и адаптации к меняющимся рыночным условиям.
В ходе панельной дискуссии участники обсудили перспективы развития эффективной системы поддержки целевых капиталов. Среди ключевых тем — обеспечение прозрачности деятельности фондов и применение новых финансовых инструментов. Эксперты подчеркнули необходимость разработки стратегий, ориентированных на долгосрочную стабильность, сохранение и приумножение ресурсов в условиях экономической неопределенности, и отметили важность создания нормативно‑правовой базы, способствующей устойчивому росту и защите интересов всех участников.
Выступая с приветственным словом, генеральный директор Благотворительного фонда Владимира Потанина Оксана Орачева рассказала о принципах управления финансами, лежащих в основе деятельности фонда, а также о вызовах и задачах, стоящих перед развитием института эндаументов в России. Она подчеркнула, что при ведении целевого капитала некоммерческой организации чаще всего участники придерживаются консервативного инвестиционного плана, стремясь обеспечить стабильный доход в долгосрочной перспективе. По словам эксперта, такая осторожность объясняется прежде всего ответственностью перед теми, кому фонд оказывает поддержку: студентами, преподавателями и лидерами социальных проектов.
«Хотя организации редко готовы рисковать, риск — это возможность дополнительного дохода. Венчурное инвестирование в одиночный стартап рискованно, но портфель из нескольких проектов уже повышает шансы на успех. Поэтому такие инструменты можно внедрять, но с осторожностью: через лимиты, специальные процедуры принятия решений или доступ только для зрелых эндаументов», — объяснила Оксана Ивановна.
Форум «Эндаументы», организуемый Фондом Потанина при поддержке Министерства экономического развития России, — ключевое ежегодное событие для профессионального сообщества, посвященное развитию и управлению целевыми капиталами для финансирования проектов в сферах образования, культуры, науки и других социально значимых областях. С 2017 года форум является ведущей дискуссионной площадкой, объединяющей экспертов для обмена опытом, разработки стратегий и обсуждения вопросов фандрайзинга, управления инвестициями и законодательного регулирования в сфере эндаументов.
Современные подходы к управлению претерпели значительные изменения, обусловленные эволюцией организационных систем и влиянием различных кризисов. Об этом рассказала директор ВШМ СПбГУ, заместитель президента — председателя правления банка «ВТБ» Ольга Константиновна Дергунова. На сессии, посвященной стратегиям роста эндаументов, она отметила отсутствие универсальных решений для динамики: эффективность каждого проекта зависит от индивидуальной программы.
Примером успешной реализации такого подхода может служить опыт фонда управления целевым капиталом «Развитие Санкт-Петербургского государственного университета», основанного в 2008 году. ФУЦК СПбГУ вносит существенный вклад в формирование сообщества жертвователей, заинтересованных в укреплении позиций вуза как ведущего научно-образовательного центра.
В настоящее время фонд реализует 18 стипендиальных программ, ориентированных на оказание финансовой помощи перспективным студентам, аспирантам и молодым специалистам, демонстрирующим высокий научный и образовательный потенциал.
Следующая часть обсуждения была посвящена основополагающим вопросам, которые стоят перед фондами целевого капитала. Как отметила исполнительный директор эндаумент-фонда СПбГУ, начальник Планово‑финансового управления Санкт‑Петербургского университета Елена Мишутина, сейчас отчетливо прослеживается необходимость провести практическое исследование механизмов развития инвестирования и сформировать устойчивую систему поддержки через поиск оптимальных решений для роста. Оценивая текущее состояние и перспективы расширения деятельности фондов, она отметила важность переосмысления самой природы эндаумента в современном мире.
«В настоящее время нет однозначного определения, что такое эндаумент. Вопросов становится все больше: эндаумент — это инструмент финансовой поддержки или нечто большее, как измерить его влияние на общество и нужно ли это делать, что мотивирует жертвователей: стремление к миссии или прагматичный расчет. Эти и многие другие темы мы поднимаем на форуме и стремимся не только обозначить вызовы, но и выстроить конкретные рекомендации», — рассказал Елена Сергеевна.
В рамках форума на встрече с сотрудниками управляющей компании представители ФУЦК СПбГУ обсудили ключевые вопросы, связанные с предстоящим открытием нового целевого капитала «Энергия движения — финансирование мероприятий по поддержке и развитию новых направлений и физической культуры». Эндаумент, как отметила Елена Мишутина, призван обеспечить долгосрочную финансовую поддержку новых направлений спортивной деятельности, способствовать внедрению передовых методик, а также расширять перспективные инициативы в области спорта.
Стороны выявили и различные подходы к снижению инвестиционных рисков и обеспечению максимальной доходности, что, в свою очередь, позволит привлечь и удержать долгосрочных партнеров, заинтересованных в развитии спорта.
Мы проанализировали успешные кейсы, поделились опытом, рассмотрели новые способы коммуникации с потенциальными благотворителями и, конечно же, искали пути повышения прозрачности и подотчетности нашей деятельности. Ведь сегодня как никогда важно демонстрировать обществу не только финансовые результаты, но и то реальное влияние, которое эндаументы оказывают на развитие науки, образования и культуры.
Исполнительный директор эндаумент‑фонда СПбГУ, начальник Планово‑финансового управления Санкт‑Петербургского университета Елена Мишутина
Участие в форуме также приняли представители Министерства экономического развития России, Министерства науки и высшего образования РФ, Школы управления «Сколково», НИУ Высшая школа экономики, Высшей школы менеджмента СПбГУ и управляющих компаний. В рамках мероприятия особое внимание они уделили измерению социального воздействия эндаументов. Эксперты подчеркнули, что именно количественная и качественная оценка результатов позволяет продемонстрировать ценность этих институтов для общества и привлечь новых инвесторов.